当运营商将AR眼镜作为继智能手机之后的新一代智能终端投入布局，消费电子行业的历史性拐点已然到来。
原创ⓒ新熵 AI新科技组
作者丨江蓠 编辑丨九黎
2007年，当乔布斯从牛仔裤口袋掏出初代iPhone的那一刻，科技行业便迎来了革命性节点。iPhone的出现，开启了智能手机的黄金时代，更锚定了过去十余年间消费电子行业的发展轨迹。
而如今，随着智能手机逐渐逼近增长天花板，寻找并定义下一代硬件载体，已经成为关乎消费电子领域未来格局的关键命题。
智能眼镜作为空间计算的重要入口，正爆发出巨大的行业机会。
2025年下半年以来，全球AI、AR智能眼镜市场进入爆发期。Meta首款带显示的AR眼镜RayBan Meta Display正式开售，阿里巴巴发布了夸克AI眼镜S1、G1两个系列共6款单品，Google也首次披露AI眼镜战略，宣布基于Android XR平台的Project Aura将于明年上市。
除了国际科技巨头，雷鸟创新等新锐创业品牌也依靠差异化优势，密集推出新一代消费级AR眼镜。
参与者们对智能眼镜市场的竞逐，其底层逻辑远非一场单纯的产品竞赛，而是源于一个深刻的行业共识：智能眼镜市场发展迅速，在这个交互范式迁移的历史性拐点，谁能在技术、场景与体验上率先突破，谁便可能主导下一个十年的交互范式与数字生活架构。
不过，尽管行业方兴未艾，赛道的发展前景也已然铺就，但智能眼镜的“iPhone时刻”尚未真正到来。
较高的退货率证明了，行业仍需要跨越从新奇玩具，到必要工具的关键鸿沟，而在这一关键跨越的过程中，只有真正实现技术突破、场景赋能，触及用户需求的产品，才能成为标杆。
运营商落子，押注下一代智能终端
究竟什么样的产品，才能真正打动消费者？从商业诞生之初到如今，这个议题一直是贯穿始终的终极拷问。而在行业探寻下一代智能终端的关键节点，这个古老而崭新的问题再次成为焦点。
在智能终端的演进浪潮中，运营商作为通信基础设施的构建者与终端普及的推动者，始终处于距离消费电子行业最近的位置，因而他们的选择，往往对产业生态、技术路线乃至用户偏好，有着不可忽视的话语权与影响力。
在日常通信迈向数字化的初期，电信运营商通过资费套餐、跨网互通的标准化等举措，成功地将短信这一简单的功能，培育成一代人的社交与生活方式，奠定了移动数据业务的早期基石。
在移动互联网时代，运营商再次展现出了出色的前瞻性思维和基建能力。通过千城万店、“充话费送手机”、合约购机模式以及与终端厂商的深度合作等方式，运营商显著降低了智能手机的入门门槛，同时通过大力投入并部署3G、4G甚至5G网络，为移动应用生态的繁荣提供了不可或缺的“高速公路”。
而如今，运营商已经将AR智能眼镜，作为继智能手机之后的新一代智能终端，投入布局。
2026年1月5日，雷鸟创新宣布完成了新一轮超10亿元的融资，由中国移动链长基金与中信金石（旗下茅台金石、金石成长等基金）领投，中国联通旗下联创创新基金等机构共同参与。这也是中国运营商首次投资智能眼镜赛道，意味着AR终端正式进入国家通信基础设施的战略视野。
事实上，AR眼镜之所以被认定为“下一代智能手机”，有着多重原因。
在应用场景方面，当前正处于空间计算从概念走向规模化应用的战略窗口期，空间计算的核心，在于打破屏幕的物理限制，将数字内容与智能理解深度融入并增强我们所在的现实空间。AR眼镜的底层逻辑，恰恰是虚实结合，即突破传统移动终端的交互与场景边界，将交互从触控，转向空间与视线，而这，正是代表了从“手持智能”迈向“穿戴智能”的范式转移。
在市场前景方面，IDC发布的报告数据显示，2025上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%，并预计到2029年，全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，其中中国市场增速位居全球首位。而根据IDC的预测，2026年将成为中国智能眼镜市场的规模化发展拐点。
资本总是最先感受到潮水温度的变化。以雷鸟创新为例，包含此次接受中国移动、中国联通旗下基金的联合投资在内，其在新一轮的现金融资已超过了10亿元的规模。
而从技术成熟度上来讲，无论是核心的光学显示方案，还是空间感知与交互能力，抑或是软硬件与生态系统的深度整合，AR智能眼镜的各关键指标被不断优化。另外，此前限制智能眼镜成长为下一代智能终端的一个重要因素为，以往的智能眼镜，往往需要依托手机才能实现通讯，这也使其长期被定位为智能手机的配件，无法形成完整的生态闭环。
雷鸟创新预告称，将于即将到来的CES 2026期间，展示首款eSIM AR眼镜，产品采用双目全彩显示方案、内置eSIM模块。
这款雷鸟X3 Pro Project eSIM的一个重要突破，便是在已经具备彩色空间显示能力的X3 Pro基础上，加入了eSIM通信模块与4G协议支持，可实现脱离手机独立使用，无需依赖手机联网即可实现包括拨打和接听电话、多模态的AI对话、在线流媒体音乐、拍照拍视频实时同步到云端相册，以及实现高质量的在线实时翻译等多项功能。
eSIM的加入，叠加雷鸟在AI、空间计算及AR应用生态上的积累，AR眼镜对手机的依赖被解放，而这，也意味着拼好了AR眼镜由手机配件向独立终端转变的最后一块拼图。
iPhone时刻之前，深耕者致胜
尽管运营商和市场都已经将AR眼镜作为继智能手机之后的下一代智能终端，但现阶段，行业尚未真正来到“iPhone时刻”。这并非仅仅因为技术层面的突破尚需时间，更关键的是，智能眼镜要成为一个具有颠覆性的终端产品，其所需的技术成熟度、生态系统、用户体验以及社会接受度，尚未协同达到能够引爆市场的“临界点”。
如在应用体验和社会接受度方面，当前智能眼镜作为前沿领域，仍有较高的退货率。在退货原因中，用户的质疑也多集中在“功能与宣传不符”、“AI交互障碍”“佩戴沉重不适”等问题上。这是由于，面对确定性的发展前景，很多新玩家为了抓住时代浪潮而选择速成，即采购现成模组、找外包做设计，看似是捷径，但并没有核心的护城河，功能表现也参差不齐。
然而，恰恰是处于这样特殊的阶段，对行业而言也意味着更大的机遇与重塑可能。
当前，行业已显现出了明显的马太效应，销量与声量持续向头部品牌集中。与此同时，像理想、夸克这样的跨界力量也在积极布局，试图切入这一赛道。在激烈甚至混杂的竞争环境中，那些能沉下心来深耕技术、持续优化体验、稳步构建生态的参与者，反而更有可能率先打造出真正具备颠覆性的“下一代iPhone”。
而在积极布局的各大巨头中，两大运营商为什么选择了雷鸟创新？这是因为，无论从短期来看，还是从长期主义来讲，雷鸟创新都具备独特的优势。
从目前的市场份额和行业增速来讲，雷鸟创新拥有坚实的用户基础。第三方机构数据显示，今年第三季度，雷鸟创新以24%的市场份额，连续两个季度蝉联全球AR智能眼镜市场第一、连续四年蝉联中国市场第一。雷鸟不仅行业份额居首，也是行业内增速最快的品牌之一。
而从长期主义视角来看，雷鸟创新始终坚持技术自研，尽管从短期来看，坚持自研投入高、回报慢，从来不是一条坦途，但这却是应对行业竞争最深的护城河，同时，创新基因也使其能够在行业拐点的历史时刻，始终走在前面。
例如，对于下一代智能终端来说，光学显示技术是必不可少的能力项，这是因为光学显示直接定义了AR的核心价值，即与现实世界的无缝、自然且具象化的信息交互能力。换句话说，没有成熟的光学显示，AR眼镜就无法实现其根本愿景。
雷鸟自研出了全球最小量产级别的彩色MicroLED光引擎，并联合应用材料、视涯、Pixelworks，围绕AR光学显示进行技术攻坚，开创了多项行业先例。而雷鸟在这一技术领域的领先，也为其打造行业的“iPhone”奠定了先决条件。
另外，在代表未来技术方向的AI和空间计算能力上，雷鸟也有着显著的优势。
目前，雷鸟创新已经搭建了完整的消费级AI+AR生态架构，其中，其推出了专为AI+AR眼镜搭建的操作系统 RayNeon AI OS，并与阿里通义联手，打造了业内首个用于智能眼镜的多模态大模型。2025年，雷鸟创新还正式上线了低代码开发平台RayNeo AI Studio、以及AI+AR应用共创社区AI Store。
在空间计算能力上，雷鸟深谙SLAM是AR技术的关键环节，自研的SLAM算法可以在仅有4nm的芯片上完整运行，且精准程度和苹果接近，初始化效率仅几毫秒、功耗是行业优秀水平的一半。
总而言之，当前AR眼镜虽尚未迎来属于自己的iPhone，但如雷鸟创新一般的深耕技术与体验的长期主义者，正为即将到来的“iPhone时刻”积蓄着关键力量。
拐点显现之后，新生态已来
运营商的入局，对于AR眼镜行业来说，一定程度上意味着爆发的拐点。
一个重要的原因在于，其遍布全国的线下服务网点、庞大的存量用户和成熟的客服体系，构成了将AR眼镜推向主流市场的直达管道。而正如十几年前运营商通过充话费送手机这一营销模式，促成了智能手机的快速普及，在新的科技浪潮之下，“充话费送智能眼镜”、“合约机”等服务，无疑也将降低用户对AR眼镜的尝试门槛，并依托运营商的信任加持，进一步促进AR眼镜的市场爆发。
而两大运营商此次重仓雷鸟创新，其意义也远不止于资金押注，还在于将通过双方的全方位合作和技术成果共享，奠定未来AR眼镜行业的生态位。据透露，伴随着这轮现金投资，运营商还与雷鸟创新签署了一份长期战略合作协议，合作内容覆盖了eSIM及相关技术、渠道服务、充话费送手机及其他业务合作。
一方面，AR眼镜走向下一代“iPhone”，eSIM和独立通信能力是关键。而eSIM在AR眼镜的技术落地，需要运营商的深度参与和技术赋能。另一面，剑指下一个万亿级市场的AR眼镜，无疑也将为运营商开辟新的增量市场。同时，运营商丰富的音视频内容、云游戏、AI助服等生态资源，将源源不断地注入AR场景，共同打造从通信到娱乐、从办公到生活的全场景服务闭环。
同时，两大运营商与雷鸟创新将共享渠道建设成果：雷鸟可以借助运营商的线上线下门店与线上平台的渠道优势，打通AR眼镜从体验到购买的“最后一公里”；对运营商而言，其庞大的线下资产被重新激活，不仅提升了渠道价值，更牢牢抓住了与下一代终端用户的第一接触点。
此外，基于运营商在通信技术、人工智能、云服务等领域深厚的资源积累，其研究院的前沿成果，如AI大模型、云渲染、实时交互技术等，还将与雷鸟创新的终端研发能力深度融合，进而推动AR设备在感知、理解和交互上的跨越式进步。
任何一个行业走向主流化，都需要领军企业与产业链的共同努力。而在AR眼镜向下一代智能终端演进的过程中，如雷鸟创新这样的企业，正发挥着重要的带动作用。
雷鸟创新打造了全球首款量产机彩色MicroLED光波导眼镜，为消费级AR眼镜整机设计和场景应用提供了关键的设计思路与硬件平台。同时，其在光学显示、空间计算、大模型应用等方面等方面的突破，也降低了全行业的创新门槛。
而在充足的量产供给基础上，叠加技术赋能，雷鸟的全球化战略成果显著。截止到2025年上半年，雷鸟创新产品在全球超过25个国家和地区全面铺开，累计用户量超50万，带动中国企业在新的风口中走在前面。
AR眼镜已经掀起了新一轮风潮，运营商的战略入局，也将这股风越吹越大。在新的浪潮中，通信巨头与头部科技企业的深度协同，更在催生一个连接更紧密、体验更完整、生态更繁荣的AR时代。而雷鸟创新这样的先行者，正立于潮头，成为定义下一代智能终端的中坚力量。