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【本文来自《向松祚：存款超173万亿元，为何消费起不来？》评论区，标题为小编添加】

这本身就是一个奇怪的想法，确实是“2.6%的VIP客户挑起80%的资产大梁”，但怎么运用这80%的资产是招商银行的工作，招商银行是有多大的善意和闲心去帮这些VIP客户无偿地保管他们的资产。

下图是招商银行业绩报告中的贷款构成。共7万亿左右的贷款，3万1千亿左右的公司贷款，3万6千亿左右的个人和小微贷款（房贷，车贷，医疗，教育等）。公司贷款中面向制造业，交通运输，电力基建等最多。

老百姓不愿意花钱，你以为只有老百姓难受，更难受的是招商银行和那2.6%的VIP客户。因为资产增值速度减慢了。国家又严格控制外汇进出，这些VIP客户增值的大头还是在国内。

分配不平衡，贫富差距确实是阻碍消费的一个因素，但不是决定因素。2012年，中国基尼系数更高，根据国家统计局的数据为0.474，2022年下降到0.467，但2012年时普通消费者的消费欲望要明显高于现在。

老百姓不愿意花钱有多方面因素，其中起决定因素的是投资带动的消费边际效益越来越低。也就是政府投入市场10块钱，以前可以带动12块钱的最终消费效益，但现在可能只有10块钱，甚至只有9块钱了。这其实就是经济进入通缩的一个重要象征。经济一旦进入通缩，就会形成少消费造成生产端利润减少，抑制投资和提高工资，反过来又加剧收入减少，抑制消费，形成恶性循环。

所以现在政府对通过增大货币流通量带动投资，促进消费反而越来越谨慎了。

国家一直在扩大社会保险的对象范围，一直在大力推进医疗集采，一直在推动带薪休假等等，很多已经比前些年提高了不少，但反而消费促进不起来。