新年伊始，中小银行存款利率呈现差异化调整新态势。最近一段时间，我看官方一些新闻报道说，苏商银行、武定兴福村镇银行、商南农商银行等十多家中小银行相继更新存款产品利率，但调整方向不尽相同。

其中苏商银行全面下调各期限定存利率，三年期产品从2.2%降至1.9%；而武定兴福村镇银行、泌阳农商银行等则“逆势”上调部分期限利率，通过阶段性上浮吸引储户。业内人士指出，这反映出中小银行正从以往“一刀切”的降息模式转向更精细化的负债管理，依据自身经营与区域竞争灵活调节期限结构与成本。

这一现象背后，究竟是不是中小银行在改革化险与市场竞争双重压力下的策略选择呢？这个问题最近几日我一直在查资料和思考。

2025年，我国中小银行改革持续深化，近400家村镇银行、农商行通过解散、合并等方式实现结构性退出。年内河南、内蒙古、贵州等7地省联社改革相继落地，以统一法人或联合银行模式整合区域金融资源；同时“村改支”进程加速，工行、农行及常熟银行、江南农商行等积极吸收合并旗下村镇银行并改制为支行，在化解风险的同时拓展服务网络。

随着国有大行一年期定存利率普遍进入“0字头”时代，传统存款吸引力下降，储户理财观念也悄然转变。

甚至，年轻人群体中，“新三金”组合——货币基金、债券基金与黄金基金正快速普及，替代单一储蓄成为资产配置新选择。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有近千万“90后”“00后”同时配置这三类基金，债券基金因其相对稳健收益被称为“收蛋”投资，黄金基金则作为抗通胀资产受到青睐。

当前，中小银行在利率市场化与改革深化的交汇点上，既要通过差异化定价稳住存款基础，又需在兼并重组浪潮中重塑核心竞争力。

而储户，尤其是年轻一代，多元理财的思维似乎更受欢迎……

“逆势上调”是局部有限的

所以，基于这些情况，我们再看“小银行逆势上调存款利率”这个事情，第一个必须破除的迷思，就是认为这是一场普遍的、大幅度的“加息潮”。

事实应该是相反的，这反而应该是一种极度克制、高度算计的局部动作。

它的全部本质，就在“局部、有限、结构化”这三个词里。

如果你有认真看这些银行的公告，就会发现一个共同模式，像“营销活动”，而不像战略转向。几乎所有上调都有明确的时间窗口，最常见的就是每年一季度银行业所谓的“开门红”时期。

在这个时段，银行需要为全年业务储备弹药，完成重要的存款指标。

就像零售业在节假日的促销一样，这是一场有明确起止时间的短期战役。

泌阳农商行、商南农商行的利率优惠直接标明在三月末截止，就很明显了——只是一种阶段性的揽储策略，而不是长期承诺。

而且，它们的“慷慨”是有严格选择的。

你会发现，利率上调的“甜头”主要集中在一到两年这样的中短期存款上。对于三年、五年这样的长期资金，银行要么不动，甚至可能下调。

武定兴福村镇银行上调后，三年期利率也仅有1.60%，这个数字仍然远低于几年前普通定期存款的水平。

这背后的逻辑很现实，银行在主动调整自己的负债期限结构。

它们当前最需要的，可能不是锁定长期的、成本较高的资金，而是相对灵活、能够应对短期流动性需求的中期资金。

这种“挑肥拣瘦”式的调整，刚好也暴露了银行对自身资金缺口和成本承受能力的评估。

再说了，这些优惠往往也不是给所有人的。

也就是说，没有足够本金，可能你根本无法直接享受。它们常常伴随着“特邀客户”、“新客户专享”、“起存金额20万以上”等条件。这意味着，银行的目标一是用稍高的代价从其他机构“挖来”新增客户和存款；二是重点稳住或吸引那些能带来较大金额的“有价值”客户。其核心思想是，宁愿为特定的、重要的资金支付稍高成本，也绝不普遍性地抬高整个负债端的成本。

那么，为什么它们要如此大费周章地设计这些复杂规则，而不是简单跟随大行一起降息？

无他，唯生存与成本之考虑而已。

对于这些区域性的小银行而言，存款是绝对的立身之本。它们没有国有大行的国家信用背书，也没有全国性股份制银行的品牌影响力。

在激烈的存款竞争中，它们是相对弱势的一方。当整个市场的利率持续下行，大行凭借极低的利率就能吸收到大量最基础的存款时，这些小银行的存款流失压力是巨大的。

如果它们完全跟随降息，很可能面临存款加速流失、信贷业务无米下炊的困境。

但另一方面，银行的利润来源于存贷款利差（净息差）。

近年来，随着贷款端利率因支持实体经济而持续下行，银行的净息差已经被压缩到历史低位。这意味着，银行每多付一分钱的存款利息，都会直接侵蚀本已微薄的利润。

因此，它们不可能也无能力发起全面的“高息揽储”。

于是，我们就看到了眼前这种操作，在特定的时间，针对特定的产品，面向特定的客户，进行有限幅度的利率上调。这实质上是在“用尽可能小的成本，购买必不可少的流动性”。

你可以把它理解为，一家面临竞争对手价格战和自身成本压力的企业，为了保住最关键的市场份额和客户，不得不推出的“限量版优惠套餐”。这只是防御性的生存反应——是在确保自己不倒下前提下的市场守卫战。

改革化险大潮中的涌动

除了是年末营销策略的原因之外，这些小银行“逆势上调”利率的行为，实际上还与它们所处的正在发生剧烈震动的行业格局有关。当前，中国金融体系正在推进较为彻底的中小银行改革，其核心是“减量提质”——通过合并重组，减少银行数量，提升整体质量与抗风险能力。

那么，在这个宏大而不可逆的浪潮中，这些小银行的动作，便都会与其长远的命运息息相关。

至少，是许多银行在“合并重组前夜”一种本能的、也是理性的生存准备。数据显示，仅过去一年，就有近400家中小银行被吸收合并。对于大量村镇银行、县级农商行来说，被更大的省级银行合并，已成为一个可预见的未来。

在“嫁入”新体系之前，如何让自己显得更有价值？一个关键指标就是存款基础，尤其是那些稳定、忠诚的核心存款。存款是银行的“水源”，水源充沛且稳定，这家银行在谈判桌上话语权就更大，估值也可能更高。

因此，在关键时期，通过适度的、有控制的利率上调，来稳住老客户、吸引新资金，本质上是在修饰和强化自己的资产负债表。

放到大时代而言，这种动作又何尝不是一种面对巨头挤压的、略带悲壮的“防守反击”呢？

国有大银行凭借其无可匹敌的国家信用和遍布全国的网点，目标就是以近乎零成本，吸收全社会最基础、最稳定的支付结算性存款。它们实际上是在利用规模优势，对存款市场进行“掐尖”，把最优质的低成本资金虹吸过去。

这直接挖走了区域性小银行最赖以生存的根基。

在这种降维打击下，小银行如果全面跟随降息，无异于坐视资金流失。所以，它们选择在自身最具地利与人和优势的“主场”——本地市场，针对最可能被撬动的核心客户和关键期限存款，进行有限的利率反击。

所希冀的，是起码可以守住自己最后的、也是最重要的“存款疆域”。

另一个关键点是，从各地升降的情形来看，中国的中小银行内部其实已经有剧烈分化的迹象了。是否上调、如何上调，不再是“跟不跟风”的决策，更多是对银行管理能力的考验。

那些能够进行“逆势上调”的银行，往往需要具备更精细的数字化管理能力，它们必须能精确计算，吸收一笔一年期存款，成本是多少，这笔钱能用来发放多少贷款，产生多少利润，对整体流动性有多大贡献。

只有算清了这笔账，才敢在局部“加价”。

反之，那些管理粗放、数据缺失的银行，则完全陷入被动：跟，怕成本失控；不跟，怕存款流失。

于是，有升有降的差异化利率策略，就成了区分求生者与随波者的一道分水岭。

从利率战术窥见三大走向

从这些看似矛盾、实则有所谋划的利率调整动作中，我们能够清晰透视出中国中小银行未来几年的发展轨迹。

不仅仅是关于今天存款利率的几个基点变化，还有整个行业即将发生的结构变化。我认为，其中有三个未来走向是颇为确定性的。

第一，是一个“统一定价”与“灵活应变”相结合的双层管理体系将加速形成。当前，河南、内蒙古等省份已经完成了将省内上百家农信社、农商行合并为一家省级法人的巨大工程。

除了换块牌子，其核心还在于资金管理的集权化。

合并后，省级总行将对全行的资金成本、贷款风险进行统一测算和定价，制定一个内部的“基础资金价格”。

这个价格将成为全省业务的指挥棒。

然而，中国幅员辽阔，一省之内，经济发达的县市与偏远乡镇所面临的存款竞争激烈程度天差地别。因此，未来的常态，我认为将会是省级总行掌控基准与风险底线，而各地的分行、支行则在被允许的浮动范围内，根据家门口的真实战况进行微调。

我们今天看到的，某些村镇银行在“开门红”期间自行上调利率，会不会就是在全省定价体系完全落地之前的操作？

第二，也是最根本的一点，存款的争夺非常可能会彻底告别单纯比拼数字高低的价格战。无论是大银行还是小银行，继续抬高存款利率的空间在财务上已几乎走到尽头。中小银行的真正优势，不在于能付出多高的利息，而在于它们根植本地、贴近社区的血脉联系。

未来的核心竞争力，是看谁能把金融服务无缝嵌入到地方政府服务、本地产业链和居民日常生活中去。例如，一家农商行如果能独家代理某个县的粮农补贴发放、社保养老金代发，或者成为本地工业园区企业的指定薪资代发银行，那么它就自然获得了大量稳定、低成本的结算资金。储户的钱留在这里，不是因为利率高零点几个百分点，而是因为工资在这里、补贴在这里、做生意的收款在这里。

银行通过提供便捷的支付、结算、信贷等一揽子服务，构建起一个让客户离不开的金融生态。这种由服务粘性构建的优势，比脆弱的利率优势来得坚固和持久。未来的中小银行，本质上将成为本地经济与生活的一个关键性基础设施节点，而不仅仅是一个存钱取钱的地方。

第三，这一切的落地，我觉得会都依赖于一种前所未有的核心能力——智慧负债管理。

尤其是中小银行，其管理存款的部门必须发生革命性的变化。它不能再只是一个执行上级定价、拉存款冲指标的部门，而必须转型为一个高度专业化的“资金运营中心”。

这个中心需要像顶尖的投资机构一样工作，它要能分析宏观经济走势，预判央行利率政策的可能变化；要能利用大数据，精准刻画不同客户群体的存款行为，知道哪些钱是稳定的核心存款，哪些是追逐利息的敏感资金；要能进行严格的流动性压力测试，确保在任何情况下都有足够的支付能力。

在此基础上，它才能做出最科学的决策，在什么时点、针对哪一类客户、以何种成本、吸收多长期限的存款最为划算。目前这种根据期限和客户简单区别定价的做法，只是最原始的起点。

下一步，更高级的模式是将存款与贷款、理财深度联动。

比如，为贷款客户提供智能化的资金归集和周转服务，让企业的经营流水自然沉淀为存款；或者设计特定的存款+产品，与低风险的理财产品打包，满足客户增值需求的同时，降低纯存款的利息成本。

而这，比拼的是如何以更智能、更精细的方式，获取并留住那些真正优质的负债。

说在最后

因此，当我们再回过头看“多家小银行逆势上调存款利息”这个现象时，我的看法是，并不是所谓的行业的集体转向或利率周期的反弹。恰好相反，这是利率长期下行与行业深度改革两大确定性趋势交织下，所必然产生的、局部的市场回响。它非但没有背离趋势，反而是趋势正在强力渗透并重塑每一个微观主体的明确证据。

中国数量庞大的中小银行，其生存与发展逻辑已经发生转折。

过去的扩张模式——依赖地域保护、追求资产规模、提供同质化服务——已经彻底行不通了。它们正集体被推入一个全新的阶段，即以化解风险、兼并重组作为外部推力，以极致的成本核算和精细化管理作为内在核心，最终目标是找到自己独一无二、能够存活并发展的市场定位。

 整个行业正在从“铺摊子”的野蛮生长，转向“精耕作”的耐力生存。

对于普通储户和投资者而言，这一变化传递出双重信息。

一方面，在整体利率下行的环境中，由于不同银行策略的分化，市场上依然会存在短暂、结构性的更高收益机会，精明的储户可以通过比较和选择来优化自己的存款收益。

但另一方面，这也意味着选择需要更加审慎。存款的安全性永远是第一位的，在选择这些提供较高利率的银行时，必须对其背景、经营稳健性以及是否处于明确的改革整合进程中，有更深入的了解。

这不再是一个闭着眼睛存钱的时代，而是一个需要睁大眼睛，平衡收益与风险的时代。

作者 | 东叔

审校 | 童任

配图/封面来源 | 腾讯新闻图库

编辑出品 | 东针商略

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