市场快评：A股缩量普涨、科技领涨。指数震荡收涨、双创领涨，两市成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量1666亿元，个股涨跌比4122：1276，申万一级行业涨跌比为25:6。房地产、通信、电子领涨，石油石化、煤炭领跌。

ETF行情:通信、半导体ETF领涨

光通信：强势领涨

【ETF表现】 #通信ETF广发159507（+3.4%）

#科创成长ETF广发588110（+2.6%）

【相关消息面】海外龙头业绩高增、扩产提速，光通信景气延续。（1）当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布2026财年第四财季财报，净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%。（2）8月11日源杰科技公告称，拟投资42.68亿元建设源杰半导体科技产业园项目。

存储芯片/半导体：震荡走强

【ETF】 #半导体设备ETF广发560780（+2.2%）

#科创芯片ETF广发589160（+2.1%）

#芯片ETF广发159801（+1.8%）

【相关消息面】存储扩产持续推进，资本开支上行强化设备景气预期：（1）8月11日，SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，计划将产能扩大约50%。（2）8月11日源杰科技公告称，拟投资42.68亿元建设源杰半导体科技产业园项目。

卫星：震荡收涨

【ETF】#卫星ETF广发512630（+1.7%）

【相关消息面】Starlink V3进入规模部署阶段，卫星制造及发射需求有望提速：8月11日，据TrendForce，Starlink（星链）近期完成首批V3卫星部署，，随着后续规模化推进，预计将带动SpaceX发射任务增长，全球卫星火箭发射市场规模有望于2028年升至404亿美元。

后市展望：缩量震荡不改修复基调

开源证券认为，今日市场缩量反弹，科技修复由前一日光模块龙头企稳进一步向光通信、半导体等方向扩散；午后房地产、消费等低位板块接力走强，个股普涨，市场修复向多线活跃扩散。当前更偏向修复过程中的震荡，中期修复趋势尚未破坏；但成交继续缩量，反弹主要由存量资金腾挪推动，短期更可能维持震荡蓄势。短期关注今晚美国7月通胀数据对海外流动性预期的影响，以及后续科技核心方向能否持续企稳、成交能否重新回升。配置上继续维持均衡思路：一方面关注订单和业绩兑现度较高、产业景气持续改善的AI硬件、国产算力及半导体等方向；另一方面关注具备政策或产业催化、位置相对较低的消费及战略资源。对于前期涨幅较大、筹码拥挤且业绩兑现不足的高位题材，仍需控制追高风险。

结构上建议关注：

（1）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、医保+商保双目录推进叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356亿美元，后续仍有望延续热度。

【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

（2）AI产业链：前期AI硬件积累较大涨幅的背景下，短期市场难免回归“叙事质疑”和“估值质疑”，但并不改产业景气，只是甄别和再定价。

【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

（3）消费：适度关注前期调整充分、估值压力有所释放后的补涨机会，消费、券商等板块与成长板块出现罕见的分化行情，后续有望迎来修复契机。

【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680

风险提示：地缘风险、流动性风险、政策变化风险